저도 처음 ETF를 샀을 때는 그냥 주식 종목 하나 사는 것처럼 생각했습니다. 증권 앱 열어서 클릭 몇 번 하면 끝이니까요. 그런데 몇 달 지나고 보니 제 계좌에는 S&P500, 나스닥 100, 반도체, AI, 배당형까지 이것저것 담겨 있었습니다. 겉으로는 분산투자처럼 보였지만, 실제로는 테슬라와 엔비디아가 여러 ETF에 중복으로 들어 있더군요. 2024년 기준 국내 ETF 자산 규모는 200조 원을 넘어섰고, 이중 76조 원을 개인 투자자가 보유하고 있습니다(출처: 금융투자협회). 이제 ETF는 선택이 아닌 필수가 된 시대입니다. 하지만 많은 사람들이 저처럼 ETF의 본질을 모르고 개별 주식처럼 매매하다가 오히려 손실을 보고 있습니다.
ETF는 밀키트다: 분산의 본질을 이해해야 하는 이유
ETF(Exchange Traded Fund)는 상장지수펀드를 의미합니다. 여기서 '지수(Index)'란 시장의 평균적인 움직임을 나타내는 지표로, 대표적인 기업들을 묶어 하나의 기준으로 만든 것입니다. 쉽게 말해 우량 기업들을 세트로 구성해 놓은 금융상품이라고 보면 됩니다.
예전에 저는 부대찌개 해 먹으려고 마트에서 재료를 하나씩 사다가 4만 원을 쓴 적이 있습니다. 햄, 소시지, 콩, 당면, 떡... 필요한 것만 골라 담았는데도 비용이 만만치 않았습니다. 그런데 같은 날 밀키트 코너에서 본 부대찌개 세트는 8천 원이더군요. 적정량의 재료와 양념이 다 들어 있고, 실패 확률도 낮았습니다.
ETF 투자도 정확히 같은 원리입니다. 미국 S&P 500 지수는 미국 증권시장에서 시가총액 상위 500개 기업을 선별한 지수인데, 이들 주식을 개별로 사려면 현재 기준 2억 원 이상이 필요합니다. 그런데 S&P500을 추종하는 ETF는 한 주당 2만 원대에 살 수 있습니다(출처: 한국거래소). 애플, 마이크로소프트, 엔비디아 같은 세계 최고 기업들의 주주가 커피 값으로 되는 셈입니다.
저는 이 사실을 뒤늦게 알았습니다. 초반에는 개별 주식으로 삼성전자, 테슬라를 사다가 등락에 스트레스를 받았는데, ETF로 전환하고 나니 훨씬 편했습니다. 한 종목이 떨어져도 다른 종목이 받쳐주니 변동폭이 크지 않았습니다.
펀드와 ETF를 헷갈리는 분들도 많은데, 둘은 명확히 다릅니다. 펀드는 운용사의 펀드매니저가 종목을 직접 선택하고 조합하기 때문에 수수료가 연 1~2%까지 나갑니다. 반면 ETF는 이미 정해진 지수를 기계적으로 추종하므로 수수료가 0.1% 이하인 경우도 많습니다. 또한 펀드는 실시간 거래가 불가능하고 환매까지 며칠 걸리지만, ETF는 주식처럼 즉시 사고팔 수 있습니다.
너무 많이 사면 독이 된다: 분산투자의 함정
저도 한때는 "ETF는 분산투자니까 많이 담아도 괜찮겠지"라고 생각했습니다. 그래서 S&P500, 나스닥 100, AI 반도체, 테슬라 레버리지까지 네다섯 개를 동시에 보유했습니다. 겉으로는 다양한 테마에 분산한 것처럼 보였지만, 막상 ETF 구성 종목을 뜯어보니 엔비디아, 테슬라, 애플이 여러 ETF에 중복으로 들어 있더군요.
결과적으로 분산이 아니라 집중이었던 셈입니다. 테슬라 주가가 빠지면 제가 산 세 개 ETF가 동시에 떨어졌고, 리밸런싱을 하려 해도 종목이 너무 많아 귀찮아서 방치하게 됐습니다. 매달 적립식으로 사는데, 각 종목에 얼마씩 배분해야 할지 계산하는 것도 복잡했습니다.
전문가들은 개인 투자자가 보유할 ETF 개수를 3~4개로 권장합니다. 월 투자금이 10~30만 원이라면 시장 대표 지수 ETF 하나로 충분하고, 50~100만 원이라면 시장 지수 1~2개에 테마형을 소량 추가하는 정도가 적당합니다. 200만 원 이상 투자하더라도 총 4개를 넘지 않는 것이 좋습니다.
여기서 '시장 대표 지수 ETF'란 코스피 200이나 S&P500처럼 해당 시장 전체의 흐름을 대표하는 지수를 추종하는 상품을 말합니다. 쉽게 말해 한국 또는 미국 시장 전체에 투자하는 것과 같은 효과를 내는 ETF입니다. 반면 '테마형 ETF'는 2차 전지, 인공지능, 반도체처럼 특정 산업이나 기술에 집중 투자하는 상품입니다.
저는 지금 50대 초반인데, 예전처럼 공격적으로 갈 수도 없고 그렇다고 예금만 들고 있기도 아쉬운 나이입니다. 그래서 요즘은 S&P500과 배당형 ETF 두 개만 보유하고 있습니다. 구성을 단순화하니 관리도 편하고, 매달 자동이체로 사두면 신경 쓸 일도 없습니다.
ETF를 너무 많이 담으면 생기는 또 다른 문제는 '포모(FOMO·Fear Of Missing Out)' 현상입니다. 누군가 "요즘 AI ETF가 잘 나간다"라고 하면 덩달아 사게 되고, "배당 ETF가 안정적이다"는 말에 또 추가로 삽니다. 그러다 보면 계좌는 복잡해지고, 정작 수익률은 시장 평균에도 못 미치는 경우가 많습니다.
핵심은 이것입니다:
- 소액 투자자일수록 종목을 적게, 굵게 가져가야 한다
- 시장 대표 지수 ETF를 중심으로 하고, 테마형은 전체의 10~20% 이내로만 담는다
- 리밸런싱을 1년에 1~2회 정도 할 수 있는 수준으로 단순하게 유지한다
나이와 목표에 맞춰 전략을 짜라
ETF 투자에서 가장 중요한 것은 '왜 사는가'를 명확히 하는 것입니다. 30대와 50대가 같은 전략을 쓸 수는 없습니다. 저는 이제 자산을 지키면서도 적당한 현금흐름을 만드는 것이 목표입니다. 그래서 성장형보다는 배당형과 채권형 ETF 비중을 늘려가고 있습니다.
30대라면 앞으로 돈을 벌 시간이 충분하므로 나스닥 100 같은 성장형 ETF를 중심으로 가져가면 됩니다. 여기에 S&P500 같은 시장 대표 지수를 섞어 안정성을 더하는 것이 좋습니다. 성장형 ETF는 테크 기업 비중이 높아 변동성이 크지만, 장기적으로 높은 수익을 기대할 수 있습니다.
40대는 자녀 교육비, 주택 대출 등 지출이 많아지는 시기입니다. 이때는 안정성과 수익성을 함께 챙겨야 합니다. S&P500을 메인으로 하고, SCHD 같은 배당형 ETF를 일정 비중 추가해 현금흐름을 확보하는 전략이 유효합니다. 여기서 'SCHD'는 Schwab U.S. Dividend Equity ETF의 약자로, 미국의 우량 배당주들을 모아놓은 ETF입니다. 쉽게 말해 배당을 꾸준히 주는 안정적인 기업들에 투자하는 상품입니다.
50대는 은퇴가 가까워지므로 자산 방어가 최우선입니다. 배당형과 채권형 ETF 비중을 크게 늘려 변동성을 줄이고, S&P500은 인플레이션 헤지(물가 상승에 대비한 자산 보호) 용도로 일부만 유지하는 것이 좋습니다. 저는 요즘 커버드콜 ETF도 일부 담고 있는데, 이는 옵션 프리미엄(옵션 거래에서 받는 수수료 수익)을 활용해 매달 현금흐름을 만들어주는 상품입니다.
60대는 내가 모은 자산을 지키면서 생활비를 충당하는 것이 목표입니다. 배당형과 채권형 ETF를 중심으로 포트폴리오를 구성하고, 단기 생활비는 예금이나 현금성 자산으로 분리해 두는 것이 안전합니다.
이런 전략은 절대적인 정답이 아닙니다. 단지 방향을 잡기 어려운 분들을 위해 큰 틀을 제시하는 것입니다. 중요한 것은 내 나이, 자산 규모, 투자 목적에 맞춰 계획을 세우고, 그 계획을 꾸준히 실행하는 것입니다.
연금저축계좌나 IRP(개인형 퇴직연금) 같은 세제혜택 계좌를 활용하면 절세 효과도 누릴 수 있습니다. 일반 계좌에서 ETF로 수익이 나면 15.4%의 세금을 내야 하지만, 연금계좌는 나중에 연금 수령 시 5.5% 정도만 과세됩니다. 장기 투자일수록 이 차이가 크게 벌어집니다.
저는 ETF를 처음 시작할 때 이런 걸 전혀 몰랐습니다. 그냥 일반 계좌에서 사고팔다가 수익이 나면 세금을 꼬박꼬박 냈습니다. 나중에 연금계좌로 옮기고 나서야 "아, 이렇게 하는 거구나" 싶었습니다.
마지막으로 한 가지만 더 말씀드리면, ETF 투자에서 가장 중요한 것은 '버티는 힘'입니다. S&P500의 지난 30년 평균 수익률은 연 10%입니다. 하지만 이 수익은 꾸준히 보유했을 때만 얻을 수 있는 것입니다. 중간에 시장이 흔들릴 때마다 팔고 사기를 반복하면 오히려 손실이 납니다.
저도 예전에는 조금만 떨어지면 불안해서 팔고, 오르면 또 사고를 반복했습니다. 그런데 지금 생각해 보면 그냥 가만히 들고 있었으면 훨씬 수익이 좋았을 겁니다. 투자 성공의 90%는 단순함에 달려 있다는 말이 정말 맞는 것 같습니다.
ETF는 한 방에 대박을 노리는 투자가 아닙니다. 거북이처럼 느리지만 확실하게 자산을 늘려가는 방법입니다. 인류 최고의 기업 500개가 망하지 않는 한, 그들이 만드는 성장은 결국 우리의 수익으로 돌아옵니다. 지금 우리가 상상하지 못하는 기술과 기업들이 앞으로도 계속 나올 것이고, 그 발전의 수혜를 ETF를 통해 누릴 수 있습니다.
저는 이제 ETF를 주식처럼 사고팔지 않습니다. 그냥 매달 자동이체로 사두고, 1년에 한두 번 비중만 확인합니다. 그게 전부입니다. 복잡하게 생각할수록 오히려 수익은 떨어지더군요. ETF를 처음 시작하신다면, 일단 국내 상장된 S&P500 ETF 하나부터 시작해 보시길 권합니다. 2만 원이면 세계 최고 기업들의 주주가 될 수 있습니다.